Investir dans le Large-Cap Stocks

Investir dans le Large-Cap Stocks

Les actions de grande capitalisation sont souvent considérées comme les piliers du marché boursier. Pensez à des sociétés comme Walt Disney (NYSE:DIS), Coca-Cola (NYSE:KO) et General Motors (NYSE:GM) : Ce sont toutes des sociétés à grande capitalisation, des géants établis de longue date qui occupent une position dominante dans leur secteur.

Alors que de nombreux investisseurs trouvent les petites entreprises à croissance rapide particulièrement intéressantes, les actions de grande capitalisation peuvent être des opportunités très rentables pour les investisseurs qui prennent le temps de les comprendre. Et parce que ces sociétés gigantesques ont tendance à être moins volatiles que leurs petits frères et sœurs, elles peuvent également contribuer à diversifier un portefeuille de petites actions tout en assurant une bonne croissance dans le temps.

Que sont les Large-Cap Stocks

Les actions de grande capitalisation sont des actions d’entreprises à forte capitalisation boursière (le plafond de la grande capitalisation.) Elles sont ainsi nommées parce qu’elles sont plus grandes que les actions de petite et moyenne capitalisation.

On dit qu’une action est une action de grande capitalisation lorsque la valeur totale de toutes les actions de la société en circulation, c’est-à-dire les actions détenues par tous les actionnaires, y compris les initiés de la société, est supérieure à 10 milliards de dollars. (Les très grandes sociétés à grande capitalisation, dont la capitalisation boursière dépasse 200 milliards de dollars, sont parfois appelées “méga-capitalisations”. Des sociétés comme Amazon (NASDAQ:AMZN) et ExxonMobil (NYSE:XOM) entrent dans cette catégorie. Certains investisseurs les considèrent comme une catégorie distincte d’actions, mais dans la plupart des cas, ce ne sont que des grandes capitalisations jumbo).

CatégorieCapitalisation boursière
Micro-cap Moins de $300 million
Small-cap $300 million to $2 billion
Mid-cap $2 billion to $10 billion
Large-cap $10 billion to $200 billion
Mega-cap Plus de $200 billion

Les entreprises à grande capitalisation sont généralement plus anciennes et bien établies. Elles ne sont pas toutes connues, mais beaucoup le sont. Beaucoup d’entre elles versent des dividendes. Certaines sociétés à grande capitalisation sont des valeurs sûres, c’est-à-dire des entreprises très stables, dotées d’équipes de direction respectées, de notations de crédit solides et d’une longue histoire de croissance. D’autres, généralement des géants industriels, sont cycliques, ce qui signifie que leurs bénéfices et le cours de leurs actions ont tendance à fluctuer en fonction des cycles de l’économie dans son ensemble. Et certaines sont des entreprises à croissance rapide qui étaient peut-être des sociétés à petite ou moyenne capitalisation il y a quelques années seulement.

Le graphique ci-dessous montre la performance de l’indice de référence des grandes capitalisations, le S&P 500, ainsi que le S&P Mid Cap 400 et le Russell 2000 des petites capitalisations, au cours des 15 dernières années jusqu’à la fin de 2019.

Ycharts

Comme vous pouvez le constater, si les grandes capitalisations n’ont peut-être pas été les plus performantes sur des périodes plus courtes, elles ont réalisé de très bonnes performances, relativement stables sur le long terme.

5 grands Large-Cap titres et fonds à considérer

Voici quelques excellentes actions de grande capitalisation à prendre en considération :

  • Ford Motor Company (NYSE : F) est un excellent exemple de société cyclique à grande capitalisation. Pour les investisseurs, les points forts de Ford sont ses camionnettes et ses véhicules commerciaux (qui génèrent de fortes marges bénéficiaires en période de prospérité), sa tradition de versement d’un dividende régulier et le fait qu’elle soit toujours contrôlée par la famille Ford, ce qui donne à la direction la liberté d’adopter une vision à long terme. Comme tous les constructeurs automobiles, Ford est une entreprise cyclique. Les investisseurs doivent donc garder à l’esprit que ces bénéfices (et ce dividende) auront tendance à diminuer, voire à disparaître pendant un certain temps, lorsque l’économie tournera au vinaigre et que les ventes de voitures neuves chuteront.
  • MercadoLibre (NASDAQ : MELI) est le plus grand site de commerce électronique d’Amérique latine, et un excellent exemple d’entreprise à grande capitalisation qui continue de croître rapidement. Pensez-y comme une combinaison d’eBay (NASDAQ:EBAY) (parce qu’il propose des listes de marchands tiers) et d’Amazon (parce qu’il construit son propre réseau d’expédition) — avec une touche de fantaisie. Le rebondissement est l’outil de paiement de la société, MercadoPago. A l’origine, il s’agissait d’un service de type PayPal pour les acheteurs de MercadoLibre, mais il est devenu une sorte de banque multinationale pour les Latino-Américains, qui l’utilisent pour effectuer des paiements dans des endroits comme les épiceries et les stations-service.
  • Procter & Gamble (NYSE : PG) est un excellent exemple de société de premier ordre à grande capitalisation. Ce fabricant dominant de savon, détergent, dentifrice et autres produits de consommation courante est également un aristocrate du dividende, ce qui signifie qu’il a augmenté son dividende chaque année pendant au moins 25 années consécutives. (Procter & Gamble a augmenté son dividende chaque année pendant 56 ans d’affilée jusqu’en 2019). C’est aussi une véritable valeur sûre, très bien gérée : Malgré sa taille gigantesque, P&G a réussi à afficher une bonne croissance de ses bénéfices ces dernières années, grâce à un travail constant d’amélioration de son efficacité.

Vous pouvez également choisir d’ajouter les avantages des actions de grande capitalisation à votre portefeuille en investissant dans un fonds qui se concentre principalement ou exclusivement sur les entreprises de grande capitalisation.

  • Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT : VOO) est un fonds négocié en bourse qui suit la performance de l’indice S&P 500, un indice de référence des actions de grande capitalisation.
  • Fidelity Contrafund (NASDAQMUTFUND:FCNTX) est un fonds commun de placement qui investit dans des actions de grande et de très grande capitalisation, en se concentrant généralement sur les actions de grande capitalisation ayant un potentiel de croissance des bénéfices au fil du temps. Il est géré activement, ce qui signifie que le gestionnaire du fonds vise à battre la performance de l’indice S&P 500, et pas seulement à l’égaler. Les fonds gérés activement comme Contrafund ont tendance à avoir des frais plus élevés que les ETF indiciels, destinés à payer les gestionnaires et les analystes du fonds. L’idée est qu’en échange de frais plus élevés, le gestionnaire s’efforcera de fournir une performance qui bat l’indice de plus de suffisamment pour couvrir la différence.

Comment évaluer les meilleures actions de grande capitalisation

Les grandes actions à grande capitalisation sont disponibles en différentes saveurs. Certaines sont d’anciennes actions de croissance à petite capitalisation qui n’ont cessé de croître, comme MercadoLibre ; d’autres sont des acteurs majeurs de longue date dans des secteurs difficiles à pénétrer, comme Ford ; et d’autres encore sont des géants dominants ayant une longue tradition de gestion solide et de croissance régulière, comme Procter & Gamble.

Presque toutes les actions de grande capitalisation ont des avantages concurrentiels évidents, des marques fortes, des équipes de direction qui ont fait leurs preuves, et une réputation d’attention aux investisseurs, que ce soit par le biais de dividendes ou de programmes de rachat d’actions ou simplement en assurant une croissance sur une longue période.

Elles auront également tendance à avoir un historique récent de croissance des bénéfices, un dividende fort, ou les deux.

Croissance des revenus

Le prix d’une action a tendance à suivre les bénéfices de l’entreprise dans le temps. Si les bénéfices augmentent régulièrement, le prix de l’action aura également tendance à augmenter régulièrement. Bien que la croissance passée des bénéfices ne garantisse pas une croissance plus importante à l’avenir, une société solide avec un historique de croissance des bénéfices sera généralement un bon pari pour les investisseurs.

Si la croissance des bénéfices signifie généralement que les ventes d’une entreprise ont augmenté, ce n’est pas toujours vrai. Certaines sociétés à forte capitalisation ont pu générer une croissance des bénéfices en devenant plus efficaces au fil du temps. Ces entreprises peuvent également constituer de bons investissements.

Notez que les sociétés cycliques n’enregistrent pas toujours une croissance récente de leurs bénéfices, car ceux-ci ont tendance à diminuer lorsque l’économie ralentit. Cela ne signifie pas qu’elles sont de mauvais investissements. Pour ces entreprises, nous adoptons une vision à plus long terme : Nous voulons voir que leurs bénéfices et leurs marges bénéficiaires pendant les périodes d’expansion économique se sont améliorés sur le long terme et qu’elles sont prêtes à surmonter les ralentissements sans drame.

Dividendes

Les dividendes, ces versements périodiques que de nombreuses entreprises effectuent pour distribuer leurs bénéfices à leurs actionnaires, peuvent être le secret de la croissance pour les investisseurs à grande capitalisation. La clé est ici de réinvestir le dividende : Au lieu de prendre le dividende en espèces, utilisez-le pour acheter une plus grande partie des actions, ce qui permet d’augmenter la croissance au fil du temps. (La plupart des maisons de courtage peuvent le faire pour vous automatiquement, sans frais).

N’oubliez pas que les entreprises ont tendance à réduire leurs dividendes lorsqu’elles traversent des périodes difficiles. Si vous comptez sur le dividende de l’entreprise pour assurer sa croissance, assurez-vous d’avoir fait suffisamment de recherches pour bien comprendre l’entreprise avant d’acheter.

Les actions de grande capitalisation vous conviennent-elles ?

Si vous pouvez conserver un investissement pendant cinq ans ou plus et que vous êtes à l’aise avec les hauts et les bas du marché boursier, mais que vous voulez des investissements qui peuvent vous donner une performance plus régulière dans le temps que les petites actions, alors les actions de grande capitalisation pourraient avoir une place dans votre portefeuille. À l’inverse, si votre portefeuille est dominé par des actions de croissance volatiles, les grandes capitalisations pourraient être exactement ce dont vous avez besoin pour diversifier tout en obtenant une bonne croissance.

N’oubliez pas que si les actions de grande capitalisation sont souvent des sociétés que “tout le monde connaît”, il est tout de même important de faire vos devoirs avant d’acheter.

Si vous n’êtes pas sûr de vouloir faire les recherches nécessaires pour évaluer chaque action à forte capitalisation, vous pouvez quand même profiter des avantages des actions à forte capitalisation en ajoutant un ETF ou un fonds commun de placement à forte capitalisation à votre portefeuille diversifié.

Politique de divulgation des informations

Ce blog me représente en train d’enseigner et d’apprendre des autres investisseurs

Lorsqu’il s’agit de questions d’argent, je crois à la transparence et à la responsabilité. Jour après jour, je m’emploierai à proposer des idées d’investissement responsable et une éducation financière solide. C’est pourquoi, lorsqu’il s’agit de parler d’actions, je pense qu’il est important que vous sachiez exactement d’où je viens.

Même la politique de divulgation la plus stricte du monde ne dispense pas les individus d’assumer la responsabilité de leurs propres décisions. La diligence raisonnable, la pensée critique et l’utilisation du dispositif le plus extraordinaire au monde (le cerveau humain) sont essentielles à votre réussite financière.

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