Stocks de valeur

Stocks de valeur

Les investisseurs de valeur veulent acheter des actions pour moins que ce qu’elles valent. Ce concept a certainement du sens – après tout, si vous pouviez acheter des billets de 100 $ pour 80 $, ne le feriez-vous pas aussi souvent que possible ? Bien sûr, c’est plus facile à dire qu’à faire. Voici un aperçu de ce que sont les actions de valeur, des exemples d’excellentes actions de valeur pour débutants, ainsi que des concepts et des mesures clés que les investisseurs de valeur devraient connaître.

QUE FAIRE SI…
Si vous pouviez acheter des billets de 100 euros pour 80 euros, ne le feriez-vous pas le plus souvent possible ?

Que sont les actions de valeur ?

Les actions de valeur sont des sociétés cotées en bourse qui se négocient à des prix relativement bon marché par rapport à leurs bénéfices et à leur potentiel de croissance à long terme.

Voici un concept important que tous les investisseurs doivent comprendre. La plupart des actions sont généralement classées comme des actions de valeur ou des actions de croissance. En général, les actions qui se négocient à des cours inférieurs à ceux de l’action moyenne du S&P 500 sont considérées comme des actions de valeur, tandis que les actions ayant un taux de croissance supérieur à la moyenne sont considérées comme des actions de croissance. Certaines actions ont les deux caractéristiques ou correspondent à des évaluations ou des taux de croissance moyens. Le fait de les appeler “actions de valeur” dépend donc du nombre de caractéristiques de ces actions qu’elles possèdent.

Les actions de valeur ont généralement des caractéristiques communes. Il s’agit généralement d’entreprises matures, qui affichent des taux de croissance réguliers (mais pas spectaculaires) et dont les revenus et les bénéfices sont relativement stables. La plupart des actions de valeur versent des dividendes, bien qu’il ne s’agisse pas d’une règle immuable.

Certains stocks entrent clairement dans l’une ou l’autre catégorie. Par exemple, le fabricant d’épices McCormick (NYSE:MKC), âgé de 130 ans, est clairement une action de valeur, tandis que Tesla (NASDAQ:TSLA), qui évolue rapidement, est un exemple évident d’action de croissance. D’autre part, certaines actions peuvent entrer dans l’une ou l’autre de ces catégories. Par exemple, les géants technologiques Apple (NASDAQ:AAPL) et Microsoft (NASDAQ:MSFT) peuvent être classés dans l’une ou l’autre catégorie.

Toutefois, le fait qu’une action soit classée par quelqu’un comme une action de valeur ne signifie pas nécessairement qu’elle a une bonne valeur en ce moment. C’est là que votre analyse doit entrer en jeu. Examinons trois excellentes actions de valeur : Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B), Procter & Gamble (NYSE:PG) et Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Plus tard, nous nous pencherons sur certains des paramètres qui peuvent vous aider à trouver les meilleurs investissements.

3 titres d’excellente valeur pour les débutants

Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) : Depuis la prise de fonction du PDG Warren Buffett en 1964, Berkshire Hathaway a fait boule de neige pour devenir un conglomérat de plus de 60 entreprises détenues à 100 % et un énorme portefeuille d’actions avec plus de quatre douzaines de positions différentes. Berkshire a régulièrement augmenté sa valeur comptable et sa capacité bénéficiaire au fil du temps – et fonctionne toujours selon le même modèle commercial qui a permis au titre de plus du double du rendement annualisé du S&P 500 depuis plus de 55 ans.

Procter & Gamble (NYSE:PG) : Le fabricant de produits de consommation Procter & Gamble possède certaines des marques les plus connues dans ses différents secteurs d’activité. Il est à l’origine de marques telles que Gillette, Tide, Downy, Crest, Febreze et Bounty, mais son portefeuille de produits en compte des dizaines d’autres. Grâce au succès de ses nombreuses marques, Procter & Gamble a pu augmenter ses revenus de manière constante au fil du temps et est devenu l’une des actions à dividendes les plus fiables du marché, augmentant son dividende chaque année pendant plus de 60 années consécutives.

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ): The healthcare giant is best known for its consumer healthcare products, such as the Band-Aid, Tylenol, Neutrogena, Listerine, and Benadryl brand names, just to name a few. But the majority of its revenue comes from its pharmaceutical and medical device businesses. Healthcare is one of the most recession-resistant businesses in the economy, and Johnson & Johnson has produced steady revenue (and dividend) growth over time.

Les investisseurs de valeur

Il est important que les investisseurs comprennent la différence entre une action de valeur et un investisseur de valeur. Une action de valeur est une entreprise à laquelle les méthodes traditionnelles d’analyse fondamentale peuvent être appliquées. Un investisseur de valeur, en revanche, est une personne dont l’objectif principal est d’identifier les bonnes entreprises qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.

Les investisseurs à long terme peuvent généralement être classés dans l’un des trois groupes suivants Les investisseurs “value” tentent de trouver des actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque en appliquant l’analyse fondamentale. Les investisseurs de croissance essaient de trouver les actions ayant le meilleur potentiel de croissance à long terme par rapport à leur évaluation actuelle. Et les investisseurs qui adoptent une approche mixte font un peu de chacun de ces trois groupes.

Il y a eu plusieurs investisseurs de valeur célèbres. Warren Buffett, le PDG de Berkshire Hathaway, est peut-être l’investisseur “value” le plus connu de tous les temps et a fait ses preuves en investissant dans des actions et même des sociétés entières à un prix nettement inférieur à leur valeur intrinsèque. La preuve en est la performance : Depuis que Buffett a pris le contrôle de Berkshire en 1964 jusqu’à la fin de 2019, le S&P 500 a généré un rendement total de 19 784 %. Le rendement total de Berkshire pendant la même période a été de 2 744 062 %, un chiffre stupéfiant. Ce n’est pas une faute de frappe.

Bien qu’il ne soit pas aussi connu que Buffett, Benjamin Graham est souvent considéré comme le père de l’investissement de valeur moderne. Ses livres The Intelligent Investor et Securities Analysis sont des ouvrages incontournables pour les investisseurs de valeur sérieux, et Graham était en fait le mentor de Warren Buffett.

Comment trouver des actions de valeur pour investir

Le but de l’investissement de valeur est de trouver des entreprises qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, dans l’idée qu’elles seront susceptibles de surperformer le marché boursier global au fil du temps. Malheureusement, trouver des actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur réelle est plus facile à dire qu’à faire. Après tout, s’il était facile d’acheter 1,00 euro pour 0,80 euro à l’infini, tout le monde serait riche.

Cela dit, voici trois des meilleurs paramètres à conserver dans votre boîte à outils lorsque vous recherchez des aubaines cachées :

  • Rapport P/E : C’est la mesure la plus connue de la valeur des actions, et pour une bonne raison. Le ratio cours/bénéfice ou P/E peut être un outil très utile pour comparer les évaluations des entreprises d’un même secteur. Pour le calculer, il suffit de diviser le cours de l’action d’une entreprise par ses bénéfices des 12 derniers mois.
  • Ratio PEG : Ce ratio est similaire au ratio C/B mais s’ajuste pour uniformiser les règles du jeu entre les entreprises qui peuvent croître à des taux légèrement différents. En divisant le ratio C/B d’une entreprise par le taux de croissance annualisé de ses bénéfices, vous obtenez une comparaison plus précise entre les différentes entreprises.
  • Ratio prix/valeur comptable (P/B) : La valeur comptable correspond à ce qui resterait théoriquement si une entreprise cessait ses activités et vendait tous ses actifs. Calculer le prix de l’action d’une entreprise comme un multiple de sa valeur comptable peut aider à identifier des opportunités sous-évaluées, et de nombreux investisseurs de valeur recherchent spécifiquement des opportunités d’acheter des actions se négociant à un prix inférieur à leur valeur comptable.

Ne pas sous-estimer le pouvoir des actions de valeur

Bien qu’elles ne soient pas aussi passionnantes que leurs homologues des actions de croissance, il est important de réaliser que les actions de valeur peuvent avoir un potentiel à long terme tout aussi important que les actions de croissance, voire plus. Après tout, un investissement de 1 000 dollars dans Berkshire Hathaway en 1964 vaudrait aujourd’hui plus de 27 millions de dollars. Trouver des entreprises qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur réelle est un style d’investissement qui a fait ses preuves et qui peut s’avérer extrêmement rentable.

Politique de divulgation des informations

Ce blog me représente en train d’enseigner et d’apprendre des autres investisseurs

Lorsqu’il s’agit de questions d’argent, je crois à la transparence et à la responsabilité. Jour après jour, je m’emploierai à proposer des idées d’investissement responsable et une éducation financière solide. C’est pourquoi, lorsqu’il s’agit de parler d’actions, je pense qu’il est important que vous sachiez exactement d’où je viens.

Même la politique de divulgation la plus stricte du monde ne dispense pas les individus d’assumer la responsabilité de leurs propres décisions. La diligence raisonnable, la pensée critique et l’utilisation du dispositif le plus extraordinaire au monde (le cerveau humain) sont essentielles à votre réussite financière.

En interne, je m’efforcerai toujours de travailler avec les plus hauts niveaux d’intégrité et de transparence

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